Le Girardin Industriel, régi par l’article 199 undecies B du Code général des impôts (issu de la loi LODEOM), représente l’outil de défiscalisation le plus puissant du droit fiscal français. Destiné aux contribuables fortement imposés (impôt sur le revenu supérieur à 10 000 € par an), il permet d’effacer tout ou partie de son imposition en contrepartie d’une participation au financement de matériel productif pour les entreprises situées dans les départements et collectivités d’Outre-mer (DOM-COM).
Qualifié d’investissement « à fonds perdus » ou « one-shot », le Girardin Industriel ne génère ni rente ni capital à terme : sa rentabilité financière réside intégralement dans le gain fiscal net immédiat obtenu l’année suivante, généralement compris entre 10 % et 23 % du montant investi.
Comment fonctionne le mécanisme du Girardin Industriel ?
Le dispositif repose sur un partenariat économique gagnant-gagnant entre un investisseur métropolitain et un exploitant ultramarin :
- 1. Création de la société de portage : Les investisseurs souscrivent au capital d’une société de personnes (le plus souvent une Société en Nom Collectif – SNC, ou une SAS).
- 2. Acquisition du matériel professionnel : La société acquiert des équipements professionnels neufs (engins de BTP, véhicules utilitaires, machines agricoles, outillage industriel) nécessaires à l’activité d’une PME locale des DOM-COM.
- 3. Location pendant 5 ans : Le bien est loué à l’exploitant ultramarin pour une durée minimale obligatoire de 5 ans, à un loyer modéré grâce à la rétrocession de l’avantage fiscal.
- 4. Cession finale : Au terme des 5 années d’exploitation continue, le matériel est cédé à l’exploitant local pour la somme symbolique de 1 euro.
Le plafonnement dérogatoire des niches fiscales : 18 000 € et 40 909 €
En France, le plafonnement global des niches fiscales est traditionnellement fixé à 10 000 € par an et par foyer fiscal (article 200-0 A du CGI). Toutefois, les investissements productifs en Outre-mer bénéficient d’un plafond dérogatoire spécifique majoré à 18 000 €.
De plus, la loi impose à l’investisseur de rétrocéder une part substantielle de l’avantage fiscal à l’exploitant ultramarin (au minimum 56 % pour les opérations de plein droit, et 66 % pour les opérations avec agrément ministériel). Par conséquent, seule la fraction de réduction d’impôt conservée par l’investisseur est imputée sur le plafond des 18 000 €.
Grâce à ce calcul légal, le montant effectif de réduction d’impôt sur le revenu peut atteindre :
- Jusqu’à 40 909 € de réduction d’impôt brute par an pour les opérations avec agrément fiscal de Bercy (rétrocession de 56 %) ;
- Jusqu’à 52 941 € de réduction d’impôt brute pour les opérations relevant du taux de rétrocession à 66 %.
Exemple chiffré : pour un contribuable payant 20 000 € d’impôt
Illustrons le mécanisme pour un dirigeant d’entreprise dont l’impôt sur le revenu s’élève à 20 000 € au titre de l’année N :
| Étape | Montant | Commentaire |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu théorique dû | 20 000 € | Assiette fiscale à neutraliser |
| Apport en trésorerie réalisé (septembre N) | 17 500 € | Fonds propres versés dans la société de portage |
| Réduction d’impôt constatée par l’administration (été N+1) | 20 000 € | Effacement intégral de l’impôt dû |
| Gain financier net direct | + 2 500 € | Rendement fiscal net de 14,3 % en 10 mois |
Girardin avec agrément fiscal vs Girardin de plein droit
La législation fiscale distingue deux catégories de montages en Girardin Industriel :
- Le Girardin de plein droit (sans agrément) : Concerne les programmes d’investissement inférieurs à 250 000 € par exploitant. Les dossiers sont instruits directement par le monteur sous sa responsabilité. Ce format offre une plus grande rapidité de souscription mais exige un audit rigoureux de la solvabilité de l’exploitant local.
- Le Girardin avec agrément fiscal de la DGFiP (Bercy) : Obligatoire pour tout programme supérieur à 250 000 € (et dès le premier euro pour certains secteurs sensibles comme les transports ou le photovoltaïque). L’administration fiscale étudie en amont la légitimité économique du projet et délivre un agrément officiel préalable, apportant une sécurité juridique supérieure à l’investisseur.
Les 3 critères de sécurisation indispensables chez Providians
Parce que le Girardin Industriel comporte un risque juridique de requalification fiscale en cas de non-respect de l’obligation de location pendant 5 ans, le cabinet Providians applique une grille de sélection drastique :
- 1. Clause de non-recours bancaire : La banque qui finance la part d’emprunt du matériel s’engage expressément à ne jamais poursuivre les investisseurs personnes physiques associés de la SNC en cas de défaillance de l’exploitant locataire.
- 2. Garantie de Bonne Fin Financière et Fiscale (GFF) : Une couverture intégrale délivrée par une compagnie d’assurance ou un fonds de garantie dédié, assurant le remboursement de l’investisseur en cas de redressement fiscal ou d’aléa d’exploitation.
- 3. Sélection exclusive de monteurs historiques : Nous travaillons uniquement avec des cabinets d’ingénierie ultramarine établis depuis plus de 20 ans, disposant d’équipes sur place dans chaque territoire pour géolocaliser et entretenir le parc de matériel.
À quels profils patrimoniaux le Girardin s’adresse-t-il ?
Le Girardin Industriel est l’outil privilégié :
- des chefs d’entreprise ayant perçu d’importants dividendes ou réalisé une plus-value mobilière ;
- des cadres dirigeants et professions libérales situés dans les tranches d’imposition marginales à 41 % ou 45 % ;
- des contribuables ayant déjà saturé leur Plan Épargne Retraite (PER) et cherchant un levier d’effacement direct sans immobiliser de capital sur 20 ans.
Il se combine harmonieusement avec d’autres stratégies d’ingénierie patrimoniale, telles que la holding patrimoniale, l’OBO ou l’investissement locatif amortissable (Loi Jeanbrun).
Calendrier et souscription
La souscription s’effectue généralement entre le 1er mai et le 15 décembre de chaque année civile. Les enveloppes sécurisées avec agrément fiscal de Bercy étant contingentées, il est fortement recommandé d’anticiper son enveloppe fiscale dès le premier semestre pour bénéficier des meilleurs taux de rentabilité.
Pour calibrer votre enveloppe Girardin Industriel 2026 en toute sécurité :
Laurent CHIKLY — Cabinet Providians
Téléphone : 06 60 60 36 81
Email : laurent@providians.fr
Conseil patrimonial à Paris, en Île-de-France et en visioconférence partout en France.
À propos de l’auteur : Laurent Chikly
Laurent Chikly est le fondateur du cabinet PROVIDIANS, courtier en assurance (ORIAS n° 22001744) et conseiller patrimonial certifié depuis 1997. Titulaire de la Carte Professionnelle Immobilière (Carte T n° CPI95012024000000033 délivrée par la CCI Paris Île-de-France), diplômé de l’ESCEM Tours et d’un DESS en économie européenne (Bac+5 Paris 13), major de promotion en protection sociale, il accompagne les chefs d’entreprise et professions libérales dans la sécurisation juridique et fiscale de leurs investissements patrimoniaux.
Avertissement réglementaire : Le Girardin Industriel comporte des risques de perte en capital et de requalification fiscale en cas de non-respect de l’affectation du bien pendant 5 ans. Tout investissement doit être précédé d’une analyse patrimoniale personnalisée.
